금 투자, 국내 금 현물 ETF로 투자하는 이유는?

지난 번에는 금에 투자하는 방법 6가지를 비교해보고 각자 성향에 맞는 투자 방법을 생각해보는 시간을 가졌습니다. 오늘은 그 중 국내 시장에 상장된 금 현물 ETF에 대해 알아보고, 국내 금 현물 ETF 투자의 장단점을 살펴보도록 하겠습니다.

1. 금 투자, 왜 다시 떠오르나?

요즘 들어 다시 한 번 금 시장에 대한 관심이 부쩍 높아졌습니다. 경제 불확실성이 커질 때마다 안전자산으로 꼽히는 금의 수요가 늘어나곤 하는데, 그 이유 중 하나는 인플레이션 헤지(hedge) 역할입니다. 물가가 오르거나 통화 가치가 떨어질 때 금은 비교적 가치가 안정적으로 유지되어, 투자자 입장에서는 포트폴리오를 방어하는 수단으로 적극 활용할 수 있죠.

또한 글로벌 정세가 불안정해지면 투자자들은 위험을 피하기 위해 달러·금 같은 안전자산을 찾게 됩니다. 이런 현상이 반복되면서, ‘금 값이 뛰는 이유’로는 지정학적 리스크와 중앙은행들의 금 보유 확대가 자주 언급됩니다.

2. 금 투자 방법: 골드뱅킹부터 KRX 금현물까지

한국 투자자들이 금에 접근하는 방식은 다양합니다. 은행의 골드뱅킹(금 통장), 증권사 계좌로 사는 금 펀드나 금 선물 ETF, 그리고 한국거래소(KRX) 금현물 시장에서 1g 단위로 매수하는 방법 등 모두 장단점이 뚜렷합니다.

• 골드뱅킹(금 통장): 은행에서 쉽게 가입 가능하나, 매매 수수료와 15.4%의 세금이 부담스러운 편입니다.
• 금 펀드: 펀드 운용사에서 금광 회사 주식이나 금 관련 자산을 묶어 운용합니다. 금 시세 외에 해당 기업의 실적 변동도 반영될 수 있어 순수 금 가격 추적과는 다소 다를 수 있습니다.
• KRX 금현물: 증권사 전용 계좌를 통해 1g 단위로 금을 살 수 있고, 일정 수량(100g 이상)이면 실물 골드바로 찾을 수 있습니다. 특히 양도차익 비과세라는 강력한 장점이 있어 장기 투자에 유리합니다.(자세히 알아보기: 금에 투자하는 방법 비교)

3. 금 현물 ETF의 등장 배경

그러나 KRX 금현물 거래는 ‘전용 계좌가 따로 필요하다’는 점, 그리고 개인형퇴직연금(IRP)·연금저축 등으로 직접 매수하기가 어려웠다는 한계가 있었습니다. 이런 번거로움을 해소하고자, KRX 금현물 시장에 투자하는 금 현물 ETF들이 새롭게 나오기 시작했습니다.

일반 주식처럼 거래가 가능하다는 점, 다양한 계좌(일반 계좌·연금 계좌·ISA 등)에서 자유롭게 매수할 수 있다는 특징은 투자자들의 접근성을 크게 높였습니다. 게다가 선물이 아닌 ‘현물 기반’이기 때문에, 장기적 시각에서 금 ETF 투자를 원하는 이들에게 인기가 늘어나는 추세입니다.

4. ACE KRX 금 현물 ETF가 주목받는 이유

금 현물 ETF 중에서도 시가총액이 높은 ACE KRX금현물 ETF는 2025년 2월 기준으로 운용 규모가 꾸준히 증가하여 1조원을 돌파하는 등 시장의 이목을 끌고 있습니다. 이 상품은 KRX 금현물 시장을 직접 추종하므로, 국제 금 시세가 올랐을 때 비교적 정확하게 반영해 주는 편입니다.

장점

• 다양한 계좌 활용: 주식 계좌나 ISA, 연금저축, IRP 등에서도 동일하게 매수할 수 있어 투자 비중을 편리하게 조절할 수 있습니다.
• 낮은 거래 수수료: 대부분 증권사는 ETF 거래 수수료를 할인하거나 면제해 주는 이벤트를 자주 진행합니다. 또한 금 선물 ETF와 달리 금 현물에 투자하여 롤오버 비용 등이 발생하지 않고 환헤지가 되지 않은 달러기반 자산입니다.
• 분산투자 효과: 금은 주식이나 채권과 상관관계가 낮아, 포트폴리오 전체 변동성을 낮추는 데 도움이 됩니다.

단점

• 비과세 혜택 없음: KRX 금현물을 직접 살 경우 양도차익에 세금이 없지만, ETF는 금융상품으로 분류되어 매매차익에 배당소득세(15.4%)가 과세됩니다.
• 운용 보수: 금현물을 직접 보유할 때는 별도 운용 보수가 없지만, ETF는 연간 운용 보수를 내야 합니다.
• 실물 인출 불가능: KRX 금현물 계좌는 일정 수량 모을 경우 골드바를 실물로 찾을 수 있지만, 금 현물 ETF는 간접투자 방식이므로 실물 수령이 불가합니다.

5. 미국 금 현물 ETF와 비교하기

해외 주식 투자 열풍에 힘입어 GLD나 IAU 같은 미국 금 현물 ETF에도 관심을 갖는 분이 많습니다. 이들은 글로벌 시장에서 유동성이 풍부하고, 운용 규모도 매우 크다는 장점이 있습니다. 하지만 국내시장에 상장된 금 ETF는 일반 계좌 뿐만 아니라, ISA, 연금저축, IRP 계좌 등 절세 계좌에 직접 담을 수 있다는 이점이 있습니다.

6. 금에 투자하는 이유와 투자 비중

금은 전통적으로 인플레이션 헤지(hedge) 자산이면서, 안전자산으로서 매력이 부각되어 왔습니다. 그럼에도 금이 ‘무조건 안전하다’는 뜻은 아닙니다. 금도 수요·공급과 투자 심리, 환율 등에 의해 가격이 변동됩니다.다만, 주식·채권 등과 다른 움직임을 보이기 때문에 분산투자 차원에서 금을 일정 비중 이상 편입하면 전체 포트폴리오의 변동성을 줄이고, 장기적으로 완만한 상승 흐름을 기대할 수 있습니다.

• 투자 비중: 일반적으로 금융 전문가들은 자산 포트폴리오의 5~15% 범위에서 금을 포함하는 전략을 많이 권장합니다.
• 목표 기간: 금은 단기 시세차익보다 장기적 관점에서 ‘위기 대비’ 및 ‘가치 저장’ 목적이 큽니다.

7. 금 현물 ETF 투자 시 세금과 절세 전략

금 투자에서도 세금 문제는 매우 중요합니다. KRX 금현물 자체를 매수하면 매매차익 비과세 혜택을 받지만, ACE KRX금현물 ETF처럼 간접투자 상품은 절세 측면에서 주식형 ETF와 유사하게 취급됩니다.

• 양도차익: 국내 금 ETF 매매 시 발생하는 차익은 배당소득세(15.4%)가 과세됩니다.
• 연금계좌 활용: 만약 연금저축·IRP 계좌에서 금 ETF 투자를 진행한다면, 연말정산시 세액공제 혜택을 받을 수 있으며, 나중에 연금으로 수령할 경우 낮은 세율로 세금을 부담하게 됩니다. 이는 결과적으로 금 투자의 세금 부담을 줄이는 방법이 될 수 있습니다.

8. 금 현물 ETF 투자 시 유의사항

• 장기 보유 관점: 금은 이자를 주지 않으므로 단기 차익을 노리기보다는 경제 위기나 인플레이션 위험에 대비하는 용도로 접근하는 것이 좋습니다.
• 비중 관리: 금이 급등했다고 해서 무리하게 자금을 쏟는 것보다는, 자신만의 포트폴리오에서 일정 비율을 유지하는 분산 전략이 중요합니다.

 

9. 절세계좌 혜택을 누리면서 금에 간접 투자 가능

결국, 국내 금 현물 ETF는 KRX 금현물 시장을 기초로 하면서도 다양한 계좌에서 손쉽게 매수할 수 있게끔 만든 상품이라는 점에서 의미가 큽니다. 특히 최근 시가총액이 높아진 ACE KRX 금 현물 ETF는 안정적인 거래량과 운용 규모로 많은 투자자들의 주목을 받고 있죠.

금은 예나 지금이나 ‘안전자산’으로 불리지만, 그 속성은 끊임없이 변동하는 시장에서 포트폴리오의 완충재 역할을 해 줍니다. 만약 장기적 관점의 금 ETF 투자를 고민한다면, 국내에 상장된 금 현물 ETF를 고려해 보시기 바랍니다. 이는 경제 불확실성 속에서 인플레이션 헤지(hedge)와 분산투자 효과를 동시에 노릴 수 있는 좋은 대안일 수 있기 때문입니다. 무엇보다 중요한 것은 본인의 투자 성향과 목표에 맞춰 현명한 판단을 내리는 것입니다.