왜 많은 투자자들이 장기투자를 위해 연금계좌에 QQQ(나스닥 100)를 담을까?

최근 들어 노후대비를 목적으로 장기투자를 고민하는 사람들이 꾸준히 늘어나고 있습니다. 이러한 흐름에서 가장 주목 받는 상품 중 하나가 나스닥 100 지수를 추종하는 QQQ(Invesco QQQ Trust)인데요. 미국 시장에 상장된 QQQ ETF에 투자하면 기술주 중심의 성장과 높은 수익률을 기대할 수 있기 때문입니다. 다만 국내 개인연금계좌(IRP, 연금저축펀드 등)에서는 해외 상장 ETF인 QQQ를 직접 매수할 수 없습니다. 그렇지만 투자자들은 QQQ와 동일하게 나스닥 100 지수를 추종하는 국내 상장 ETF(예: TIGER 미국나스닥100)를 활용면, 개인연금 QQQ 투자에 준하는 전략을 구사할 수 있습니다. 연금계좌에서 이런 ETF 상품에 간접적으로 투자하면 미국 시장에 직접 투자하는 것과 같은 장기적인 높은 수익률을 노리면서 절세 효과도 동시에 누릴 수 있습니다.

투자하시기 전에 실제로 개인연금계좌에서 투자하는 방법과, 미국 시장에서 직접 QQQ를 매수하는 경우 중 어떤 차이점이 있고 각자 어디에 투자하는 것이 좋은지 따져볼 필요가 있어요. 따라서 오늘은 구체적인 수익률 비교와 세금 문제, 그리고 장기투자 관점에서의 장점·단점을 살펴보는 시간을 가져보도록 하겠습니다. 또한 국내 제도를 제대로 활용하며 안정적인 노후대비를 위한 팁을 제공하고자 합니다.

지난 10년 간 QQQ 투자 수익률

나스닥 100 지수는 기술·성장주 중심으로 구성되어 있습니다. 세계적으로 경쟁력을 갖춘 IT·헬스케어·통신 분야의 대형주들이 지수의 큰 비중을 차지하므로, 장기투자를 통해 글로벌 혁신 트렌드를 공유하면서 비교적 높은 수익률을 달성할 수 있습니다.
QQQ는 이 나스닥 100 지수를 추종하는 미국 상장 ETF로, Invesco가 운용하며 2023년 이후에도 견조한 성장세를 보이고 있습니다. 실제로 2023년 들어서만 수익률이 두 자릿수를 넘어서는 등 투자자들의 관심이 매우 높습니다. 최근 가격이 조금 떨어지긴 했지만 연간 수익률은 지난주(2025년 3월 7일, 491.79 USD) 주가 기준 12.7% 로 여전히 높은 수익률을 보이고 있습니다.

 

• QQQ 연간 투자 수익률

장기투자 관점에서 기술 산업은 꾸준한 성장이 예상되므로, 노후대비를 위해 개인연금계좌에서 QQQ의 성과를 모방할 수 있는 방법을 찾고 있습니다.

지난 10년 간 TIGER 미국나스닥100 투자 수익률

개인연금계좌(IRP, 연금저축펀드 포함)는 국내 세법과 금융규정상 해외 상장 ETF를 직접 편입하기 어렵도록 설계되어 있습니다. 해외 ETF 매수를 허용하지 않는 운영 기준이 엄격하게 적용되어 있기 때문에 미국 상장 ETF인 QQQ를 바로 살 수 없습니다.

이 때문에 많은 투자자들이 개인연금 QQQ 투자와 유사한 대안을 모색하게 되며, 국내에 상장된 나스닥 100 추종 ETF를 살펴보게 됩니다. 대표적으로 TIGER 미국나스닥100 같은 상품이 존재하며, 실제로 운용하는 기초자산은 나스닥 100이므로 QQQ와 거의 동일한 움직임을 아래와 같이 보이는 것을 확인할 수 있습니다. 회계연도 기준일이 9월말(미국)과 12월말(한국)으로 달라 시차에 따른 수익률 차이를 보이긴 하지만 둘 다 유사한  수준의 높은 수익률을 보이는 것을 알 수 있습니다.

• TIGER 미국나스닥100 연간수익률

ETF투자 시 괴리율은 ETF의 시장가격과 순자산가치(NAV) 간의 차이를 의미하며, 이는 주로 시차와 거래 시간 차이에서 발생할 수 있습니다. 하지만 최근 TIGER 미국나스닥100은 1년 일평균 괴리율은 약 0.27% 수준으로 안정적인 편으로 보입니다.

국내 상장 나스닥 100 ETF를 활용하는 장점

• 절세 효과 및 세제 혜택: 개인연금계좌에서 국내 상장 ETF를 매수하면 연말정산 시 일정 금액(600 만원 한도)에 대해 세액공제를 받을 수 있습니다. 또한 나중에 연금 형태로 수령할 때는 연금소득세가 적용되어 일반 배당소득세나 양도소득세보다 낮은 세율(약 3.3~5.5%)로 과세됩니다. 투자 기간 중 매매차익이나 분배금에 대한 별도의 배당소득세(15.4%)도 과세되지 않아, 과세 이연 효과를 누릴 수 있습니다.
• 나스닥 100 추종으로 QQQ와 유사한 수익률: TIGER 미국나스닥100과 같은 국내 상장 ETF는 기초지수로 나스닥 100을 활용하기 때문에 장기적으로 봤을 때 QQQ와 매우 흡사한 수익곡선을 보여줍니다. 다만 환율 변동이나 운용보수 등에서 약간의 차이가 발생할 수 있으므로, 투자상품 선택 시 이러한 점을 고려해야 합니다. 그럼에도 불구하고 장기투자 관점에서는 대체로 큰 성과 차이가 나지 않는 편입니다.
• 안정적인 장기투자 및 노후대비: 개인연금계좌 안에 ETF를 편입하면, 만기까지 장기투자를 유지하는 동안 복리 효과를 극대화할 수 있습니다. 기술주 중심의 나스닥 100은 역사적으로 높은 상승률을 보였고, 미래에도 혁신 산업이 주도할 가능성이 높습니다. 이에 따라 노후대비를 준비하는 투자자들은 잠재적 고수익과 함께 비교적 안전한 운영 틀(연금계좌)을 활용할 수 있습니다.

QQQ 직접 투자 vs. 연금계좌 나스닥100 비교

많은 분들이 구체적인 수익률 비교 시 세금 문제를 궁금해 합니다. 가령 20년간 적립식으로 꾸준히 투자한다고 가정했을 때 두 가지 투자법은 어떤 차이가 있을까요?

• 직접 QQQ 매수(해외 위탁계좌 사용)

미국 시장에서 직접 QQQ에 투자할 경우, 매매차익에 대해서는 양도소득세가, 배당금(분배금)에 대해서는 배당소득세가 각각 부과됩니다. 배당소득세(15.4%)는 일정 한도를 초과하면 금융소득종합과세 대상이 될 수 있으며, 양도소득세(기본 22% 수준)도 고려해야 합니다. 또한 해외주식 매수 시 환율 변동으로 인한 추가 손익도 발생합니다.

• 양도소득세: 연간 매매차익 250만원까지 비과세, 초과분은 22% 과세(분리과세), 종합소득에 불포함
• 배당소득세: 분배금(배당금)에 대한 15.4% 원천징수, 금융소득종합과세 대상에 포함

QQQ는 분배금(배당금)이 0.5%대로 작지만, 주가상승에 따른 매매차익이 클 수 가 있습니다. 따라서 10년후, 20년 후에 큰 수익을 거두었다 해도, 그만큼 매매차익에 대한 과세 부담이 늘어날 수 있습니다. 이렇게 자본이득(매매차익)에 대한 과세가 바로 이루어져 복리 효과를 일정 부분 상쇄할 수도 있으므로 매년 비과세 한도를 활용하여 수익을 조금씩 실현하는 것이 유리합니다.

• 개인연금계좌에서 국내 상장 나스닥 100 추종 ETF 매수

기존에는 투자 단계에서 배당소득세를 내지 않았지만, 2025년 세법 개정으로 미국 배당소득세 환급 절차가 사라져 배당소득세는 부과됩니다. 그렇지만 국내 상장된 ETF는 매매차익에 별도의 양도소득세가 부과되지 않습니다. 또한 매년 연말정산 시 투자한 금액의 일부분에 세액공제 혜택이 주어집니다. 최종적으로 연금 수령 시에는 연금소득세(3.3~5.5%)만 납부하면 되므로 일반 과세 체계보다 부담이 크게 줄어듭니다.

20년의 긴 투자 기간 동안 복리효과를 훼손하는 세금이 줄어들기 때문에, 실제로 손에 쥐는 수익률이 QQQ에 직접 투자하는 경우에 비해 상당히 높아집니다. 결과적으로 두 방식의 세후 수익을 단순 비교했을 때, 개인연금계좌를 활용한 투자가 장기적으로 유리할 수 있습니다.

장기투자 시 고려해야 할 추가 요소

• 운용보수 및 환헤지 여부 : TIGER 미국나스닥100을 비롯한 국내 상장 ETF들은 QQQ에 비해 운용보수나 환헤지 전략에서 약간의 차이를 보입니다. 환헷지형 상품을 선택하면 환율 변동 위험이 줄어드는 대신, 환헤지 비용이 발생할 수 있습니다. QQQ 투자효과를 누리고 싶다면 환헤지가 되지 않은 상품을 선택해야 합니다.
• 투자상품 선택의 다양성: 나스닥 100을 추종하는 ETF는 여러 운용사에서 출시했으므로, 보수·거래량·추적 오차율 등을 살펴 신중하게 골라야 합니다.
• 시장 변동성에 대한 대응: 장기투자와 단기 차익 실현 전략은 전혀 다른 접근 방식을 필요로 합니다. 개인연금계좌는 일반적으로 중도 인출에 제한이 있으므로, 장기투자를 전제로 시장 변동을 수용할 수 있는 자금으로 운용하는 것이 바람직합니다.

개인연금계좌 절세 효과의 의미

절세 효과와 과세 이연은 단순히 몇 퍼센트의 세금을 아끼는 문제를 넘어, 장기투자 기간 동안 복리 이익을 극대화하는 핵심 동력입니다. 매년 과세되지 않고 수익을 재투자할 수 있다는 점은 투자 원금이 기하급수적으로 늘어날 수 있음을 의미합니다. 더 나아가 연금 수령 시의 낮은 세율 적용으로 인해, 실제 체감 세금 부담이 훨씬 가벼워집니다. 이는 노후대비를 위한 장기투자에서 매우 중요한 이점으로 평가됩니다.

개인연금계좌에서 QQQ 간접 투자로 복리효과를 키우되, 다음과 같이 투자 시 주의가 필요

장기투자를 통해 노후 준비하는 분들에게, 개인연금 QQQ 투자와 유사한 전략은 상당히 매력적입니다. 비록 국내 개인연금계좌에서 QQQ를 직접 매수할 수는 없지만, 나스닥 100 지수를 추종하는 국내 상장 ETF를 활용하면 미국 기술주 중심의 성장 잠재력에 투자하면서도 절세 혜택을 동시에 노릴 수 있습니다. 20년간 꾸준히 투자했을 때, 일반 해외 위탁계좌를 통한 QQQ 매수와 비교하면 세금 및 과세 구조에서 상당한 장점을 확인할 수 있습니다.

무엇보다 중요한 것은 자신의 투자 목적과 기간, 그리고 리스크 선호도를 면밀히 검토하는 것입니다. 연금계좌에 납입되는 자금은 중도 인출이 제한적이므로, 반드시 여유 자금을 활용해야 하며, 투자 시점이나 시장 변동성을 고려해 매매 계획을 설계하는 것이 좋습니다. 하지만 규정을 잘 지키면서 개인연금 QQQ 투자에 준하는 전략을 실행한다면, 안정적인 노후대비와 높은 수익률을 동시에 기대할 수 있을 것입니다.